A Book Vs B Book Forex Kaupankäynti

Valuuttakaupan pimeä alamaailma. Välittäjät quotA Bookquot ja quotB Bookquot selitti. Alkuperäinen artikkeli Jonathan Shapiro: Sydney Morning Herald. 21. tammikuuta 2015 I nvestors ympäri maailmaa ei ole menettänyt ruokahaluaan kaupan jälkeisen talouskriisin aikakaudella. Mutta sharemarketin pelaamisen sijaan he fancy itsensä maailmanlaajuisten valuuttojen kauppiaiden. Tämä on vauhdittanut vähittäiskaupan valuuttamarkkinoiden kasvua 380 miljardiin euroon, mikä kaksinkertaistuu vuodesta 2007. Australiasta on tullut alan kuumaa sänkyä kauppakulttuurin ansiosta, ja se on turvallinen toimivalta paikallisille toimijoille markkinoimaan itseään kauppiaille ympäri maailmaa. Tällainen on sen suosio, että joidenkin australialaisten suurimpien välittäjien päivittäinen liikevaihto voi ylittää Australian arvopaperipörssin koko käteisvarojen määrän tietyn päivän aikana. Forex-kaupankäynti ei ole uusi, mutta sähköiset alustat ja äärimmäisen vipuvaikutus, joka on jopa yli 500 senttiä, voivat tehdä EuroUS-dollarin parin niittaamalla kuin pennin varastossa. Kuitenkin huolimatta sen kasvavasta suosiosta, jotkut sisäpiiriläiset ovat vakuuttuneita siitä, että Forex-markkinoiden maailma on ollut ja on edelleen salamyhkäinen liiketoiminta. Tekniikka on saattanut alentaa kauppakustannuksia, mutta se on mahdollistanut monien epäedullisten käytäntöjen toteuttamisen suuremmassa mittakaavassa. Teollisuuden epäoikeudenmukainen salaisuus on se, missä määrin kaupankäynnin voitot välittäjät ansaitsevat suoraan ottamalla heidän muggiest punters. Vaikka jotkut alustat toimivat kuin todelliset välittäjät, muut ovat samankaltaisia ​​vedonvälittäjille. Heidän on ymmärrettävä jakamaan kaupankäyntinsä alan alalla tunnetuksi A-kirjoiksi ja B-kirjoiksi. A-kirja kuvaa kauppoja, joita välittäjä vastaanottaa, jotka välitetään pankkien välisille markkinoille välittäjän leikkaamana lippua. Vaihtoehtoinen B-kirja koostuu kaupoista, joita välittäjä ei ole läpäissyt markkinoille vaan otettu itselleen. Miksi välittäjät ottavat asiakkaitaan? Koska noin 95 prosenttia vähittäiskauppiaista on ennalta ohjelmoitu epäonnistumaan, mikä tarkoittaa, että välittäjät lopulta voittavat ottamalla ne pois sen sijaan, että he luovuttavat ne markkinoilta. Vipuvaikutus lisää asiakkaiden asemiin kohdistuvia liikkeitä, mikä tekee todennäköisemmäksi, että stop-loss (pakollinen myyntitilaus) käynnistetään ja nopeutetaan väistämättömällä menetyksellä. Ja välittäjillä, jotka ovat kaupankäyntiä asiakkaitaan vastaan, heillä voi olla kyky kallistaa peli heidän hyväkseen. Tähän sisältyy maksujen, kuten kuljetuskustannusten lisääminen, että vähittäiskauppiailla on vain vähän mahdollisuuksia sovittaa yhteen. On myös ehdotettu, että välittäjät voivat ja laajentavat tarjontahinta-ajoituksensa hetkeksi osuakseen stop-tappioihin, mikä pakottaa asiakkaalle tappiota. B-kirjaan liittyy riskejä, joita suuret yrittäjät panostavat ja voittavat, mikä tarkoittaa, että suuremmat tilit siirretään A-kirjaan, jossa välittäjä maksaa pankkien väliselle jälleenmyyjälle maksun. B-varaus on tabuaihe, ja välittäjät ovat haluttomia myöntämään, että he osallistuvat vedonlyöntiin asiakkaitaan vastaan. Mutta sisäpiiriläiset ovat vakuuttuneita siitä, että se on kiinteä osa useiden välittäjien liiketoimintamalleja, jotka vaativat jatkuvasti uusia asiakkaita. Kauppateollisuuden analyyttisten yritysten varustamo Todisteena B-varausten esiintyvyydestä kauppatietopalveluiden kotiteollisuus on puhuttu auttamaan välittäjiä tunnistamaan, millä asiakkailla on jopa heikko idea siitä, mitä he tekevät. Heidät siirrettiin sitten A-kirjaan. On olemassa syitä, joiden vuoksi valuuttamarkkinat sopivat erityisen hyvin vähittäismyyntimallille. Ja paljon logiikkaa pelattiin päinvastoin viime torstai-iltana. FX-markkinat eivät koskaan nuku, mikä tarkoittaa sitä, että äkillinen hinnoittelu, joka voi räjäyttää välittäjät ja niiden asiakkaat muilla markkinoilla, on harvinaista. Siksi miksi entinen Axi Traderin toimeenpanovallan ja valuuttakaupankäynnin asiantuntija Quinn Perrot uskoo, että tiettyjen valuuttaparien korkein jopa 400-kertainen vipuvaikutus ei ole niin vaarallinen kuin se kuulostaa. FX-markkinoilla on suuri vipuvaikutus, koska ne liikkuvat 24 tuntia vuorokaudessa, mikä yleensä estää markkinoiden sulkemisen ja markkinatilanteen välisen aukon tyypillisyyden osakemarkkinoilla. Mutta torstaina Sveitsin frangi heitti kuin mitään historiaa. Perrott sanoo tämän, koska isommilla jälleenmyyjillä oli näkemys, jossa frangin pitäisi käydä kauppaa ilman köyttä. He välittömästi siirsivät markkinahintojaan tähän pisteeseen, puhaltaen välittäjäasiakkaiden pysähtyneiden menetysten kautta. Jotta elinkeinonharjoittaja, jolla on 400-kertainen vipuvaikutus, 30 prosentin liike aiheutti 1200 prosentin tappion. Tällaiset valtavat menetykset, jotka ylittivät asiakkaiden saldot monien monikertojen mukaan, merkitsivät suuria ongelmia välittäjien kanssa. Jotkut joko joutuivat räjähtämään huonoihin velkoihin tai sulkivat asiakkaansa kauppaa eri tasoilla, mihin he voisivat suojata altistuksia. Tappiot tehokkaasti räjäyttivät suurimman ja kolmanneksi suurimman vähittäiskaupan valuuttakurssiyrityksen ja aiheuttivat miljoonien dollarin tappiot muille pelaajille. Perrott sanoo, että huono riskienhallinta rajoittuu liian usein asianajajiin ja toimihenkilöihin, jotka jumittuvat kulmassa toimistoon, aiheuttivat välittäjien romahduksen. Hän stressitestattu skenaarioita, joissa köysi on nostettu ja hylkää väitteen, että Sveitsin liike oli isku musta joutsen tapahtuma. Mitä puuttui, he eivät todennäköisesti koskaan istuneet riskienhallintajohtajiensa kanssa ja aivojen myrskyttivät potentiaaliset knock-on-vaikutukset. Joidenkin offshore-välittäjien sulaminen on herättänyt myös kiistanalaista asiakassegregoitumista. Australia asettaa vaikeita rajoituksia johdannaisten välittäjille, mutta toisin kuin muissa maissa välittäjät voivat käyttää asiakasrahastoja vakuuksina. Tässä asiassa paikalliset ja kansainväliset välittäjät ovat jyrkässä. Australia CFD Forum, joka koostuu suurista globaaleista toimijoista, kuten IG Markets ja CMC, kannustivat hallituksia ottamaan käyttöön asiakasrahastojen erottelua. Muut välittäjät, kuten Pepperstone, sanovat kannattavansa asiakkaiden erottelua, mutta poistavat ulkomaiset yritykset lobbaavat sääntömuutoksista kotiteatterissaan. Jäädytetyn asiakaskannan riskit näkyivät paikallisille asiakkaille, kun maailmanlaajuinen välittäjä MF Global romahti vuonna 2011. Se joutui vaikeuksiin ottaa hyvin korottuneita off-piste-panoksia Euroopan korkoihin. Tämä ja Sveitsin tapahtumat muistuttavat opetusta, vaikka suurimmat toimijat usein unohtavat: kaupankäynnin vaarat ovat silmän vastaisia. Alkuperäinen artikkeli Jonathan Shapiro: Kaupankäyntivaraus Mikä on kaupankäyntivaraus Kaupankäyntivaraus on välittäjän tai pankin hallussa olevien rahoitusvälineiden portfolio. Kaupankäyntivarastoon kuuluvat rahoitusinstrumentit ostetaan tai myydään syistä, jotka helpottavat sijoittajien asiakkaiden kaupankäyntiä, voittavat kaupankäynnin väliset erot tarjouksen ja hintanoteerauksen välillä tai suojaavat erilaisia ​​riskejä vastaan. Kaupankäyntikirjat voivat vaihdella satoja tuhansia dollareita kymmeniin miljardeihin riippuen laitoksen kokoon. Kaupankäyntiraportti Useimmat instituutiot käyttävät kehittyneitä riskinhallintaratkaisuja riskien hallinnassa ja lieventämisessä kaupankäyntikirjoissaan. Kaupankäyntikirjat toimivat kirjanpitokirjauksena seuraamalla säännöllisesti ostettuja ja myytäviä laitoksia hallussa olevia arvopapereita. Lisäksi kaupankäynnin historiaan liittyviä tietoja seurataan kaupankäyntivarastossa, mikä luo yksinkertaisen tavan tarkastella aiempia arvopapereiden aiempia kaupankäyntitoimia. Tämä eroaa pankkikirjasta kaupankäyntivarastoissa oleviin arvopapereihin, eikä niitä ole tarkoitettu pidettäviksi eräpäivään saakka, kun taas pankkikirjan arvopaperit pidetään pitkäaikaisina. Kaupankäyntivarastoon kuuluvat arvopaperit ovat oikeutettuja aktiiviseen kaupankäyntiin. Kaupankäyntikirjoihin kohdistuu voitot ja tappiot, kun mukana olevien arvopapereiden hinnat muuttuvat. Koska nämä arvopaperit ovat rahoituslaitoksen hallussa eivätkä ole yksittäisiä sijoittajia, nämä voitot ja tappiot vaikuttavat suoraan laitoksen taloudel - liseen terveyteen. Kaupankäyntivelvoitteet Kaupankäyntivaraus voi olla massiivisten tappioiden lähde rahoituslaitoksessa. Tappiot johtuvat institutionaalisen korkeatasoisen vipuvaikutuksen ansiosta kaupankäyntivaraston rakentamisesta. Toinen kaupankäyntivaraston menetyksen lähde on epäsuhdattomat ja erittäin keskittyneet vedot tiettyjen arvopapereiden tai markkinasektoreiden kohdalla. Kaupankäyntivikausten vaikutukset Kaupankäyntivarojen menetykset voivat olla samanaikaisesti useilla rahoituslaitoksilla, kuten pitkäaikaisen pääomanhallinnan (LTCM) Venäjän velkakriisin aikana, ja Lehman Brothersin konkurssi Vuoden 2008 globaali luottokriisi ja finanssikriisi johtivat merkittävästi satoihin miljardeihin tappioihin, joita maailmanlaajuiset investointipankit kärsivät kaupankäyntinsä kirjanpitokantaan kuuluvissa asuntovakuudellisissa arvopapereissa. Yritykset salata vakuudellisia arvopapereita tappioita rahoituskriisin aikana lopulta johtivat rikosoikeudellisiin syytetoimiin Credit Suisse Groupin entisen varatoimitusjohtajan johdosta. Vuonna 2014 Citigroup Inc. osti Credit Suisse - yrityksen kaupankäyntivolyymit. Credit Suisse osallistui myyntiin vastatakseen sääntelypainetta ja niiden aikeeseen vähentää osallistumistaan ​​hyödykkeiden investointeihin. Mikä on A-kirja ja B-kirja, että forex-välittäjät käyttävät Forex-kaupankäyntiä, eroaa sijoittamisesta osakkeisiin tai futuureihin, koska välittäjä voi valita kauppaa asiakkaitaan vastaan. Tämä järjestelmä, jota käytetään quotingArticlequot Market Maker - välittäjiä kutsutaan quotB-varaukseksi. ECNSTP-välittäjät eivät lähetä kaikkia asiakkaitaan kaupankäynnin todellisille markkinoille tai likviditeetin tarjoajille. Siksi he käyttävät quotA bookingquot - järjestelmää. Monet forex-välittäjät käyttävät kuitenkin hybridimallia, joka käyttää B-kirjaa menettäneille asiakkaille ja A-kirjalle kannattaville asiakkaille. Säännellyissä futuurisopimuksissa ja osakemarkkinoilla kaikki liiketoimet lähetetään vaihtokunnalle, joka kohdistaa ostajat ja myyjät tilauksiin lajittelemalla ne hinnan ja saapumisajan mukaan. A-kirja - joita ECN STP forex-välittäjät käyttävät ECNSTP-välittäjät käyttävät A-kirjaa. Ne ovat välittäjiä, jotka lähettävät asiakkaitaan kaupankäyntiin suoraan likviditeetin tarjoajille tai monenkeskisille kaupankäyntijärjestelmille. Nämä forex-välittäjät tekevät rahaa lisäämällä leviämistä tai veloittamalla tilauksia tilauksista. Siksi eturistiriitoja ei ole, nämä välittäjät ansaitsevat saman määrän rahaa sekä voittajien että menettämien kauppiaiden kanssa. Tämäntyyppinen forex-välittäjä on yhä suosittua, koska forex-kauppiaiden vakuutena on tällaisen eturistiriidan puuttuminen sekä se, että näillä välittäjillä on kannustin saada kannattavia kauppiaita, koska he lisäävät kaupankäyntinsä ja siksi välittäjät hyötyvät . B-kirja - jota markkinoija Maker-välittäjät käyttävät. B-kirjan käyttävät valuuttamarkkinat pitävät asiakkaidensa tilauksia sisäisesti. He ottavat asiakkaidensa toiselle puolelle kaupankäyntiä, mikä tarkoittaa, että välittäjien voitot ovat usein yhtä suuret kuin asiakkaiden menetykset. Välitysyritykset pystyvät hallitsemaan B-kirjan hallussapitoon liittyviä riskejä käyttämällä tiettyjä riskienhallintastrategioita: sisäinen suojaus muiden asiakkaiden toimittamien vastakkaisten tilausten vastaavuuden kautta, hajontaerot jne. Koska suurin osa vähittäiskauppiaista menettää rahaa, B-kirjan käyttö on erittäin kannattavaa välittäjille. On ilmeistä, että tämä malli luo välittäjien ja heidän asiakkaiden välisiä eturistiriitoja. Kannattavat kauppiaat voivat aiheuttaa näiden välittäjien menettää rahaa. Sijoittajat ovat usein huolissaan siitä, että heihin sovelletaan tiettyjä välittäjiä, jotka pyrkivät aina olemaan kannattavia. Siksi massiivisempi markkinajohtaja forex-välittäjät käyttävät hybridi-mallia, johon kuuluu kauppojen tekeminen A-kirjaan tai B-kirjaan, joka perustuu kauppiaiden profiileihin. Hybridimalli Hybridimallin suosio on ymmärrettävää, koska se sallii forex-välittäjien lisätä kannattavuuttaan ja uskottavuuttaan. Se mahdollistaa myös, että välittäjät ansaitsevat rahaa kannattavilta kauppiailta lähettämällä kaupankäynnin tilaukset likviditeetin tarjoajille. Jotta voidaan tehokkaasti tunnistaa kannattavat kauppiaat sekä kannattamattomat, forex-välittäjät ovat ohjelmistoja, jotka analysoivat asiakkaidensa tilauksia. He voivat suodattaa kauppiaiden talletuksen koon mukaan (voittavien sijoittajien prosenttiosuus kasvaa huomattavasti yli 10 000 talletukselle), käytetty vipuvaikutus, kunkin kaupan riski, suojapysähtöjen käyttö tai käyttämättömyys jne. Hybridi malli ei välttämättä ole huono asia kauppiaille, koska B-kirjan sijoittajien voitot antavat hybridi välittäjille tarjota kaikille asiakkailleen erittäin kilpailukykyiset leviämiset, olivatpa ne kannattavia vai eivät. Tämän järjestelmän tärkein haitta on se, että jos hybridi välittäjä väärin B-kirjan riskin, hän voi menettää rahaa ja vaarantaa yrityksen.